保险外衣下的药品销售策略？近日，监管层果断出手，国家金融监督管理总局财产保险监管司正式向各地方监管局及全国各财产保险公司颁布了《关于开展短期健康险业务自查的通知》（以下简称《通知》）
监管重拳出击，“药转保”违规操作频遭严查
《通知》明确指出，近期监管部门通过现场检查及深入的数据排查工作，发现部分财险公司在“保险+医药”合作模式中，存在不当操作。具体而言，这些公司利用团体补充医疗保险产品，违规承保了已明确会发生的、损失程度已确定的既往病症医疗费用，实质上使财险公司成为了向患者提供购药补贴、促进药品销售并获取佣金的渠道。此外，部分财险公司还采取了一系列隐蔽手段，如调整等待期规则、刻意操控理赔发生频率等，以营造一种表面上被保险人保费收入与药品支出不直接相关、部分人群无理赔记录的假象，企图规避保险射幸原则的监管要求，其违规行为愈发趋于隐蔽化。
事实上，这也不是监管第一次提及此类问题。早在2022年8月，国家银保监会财险部曾发布《关于部分财险公司短期健康保险业务中存在问题及相关风险的通报》，点名“药转保”产品。在合作生态中，部分公司与集互联网医院、健康科技、保险经纪等多领域于一体的关联企业集群携手，通过推出特定药品团体医疗保险的方式，为已确诊疾病的客户提供后期药品治疗费用的保障。
此外，2023年11月28日，国家金融监督管理总局北京监管局向部分保险机构下发关于提供有关产品情况的通知，剑指特药产品与第三方合作健康险，邀请报送的产品就包括了圆心科技、思派健康等第三方的合作产品。
圆心科技、思派健康“药转保”业务隐患保险行业警钟长鸣
作为最早的一批互联网健康的探索及深耕者，圆心科技、思派健康在这种“药转保”经营模式中无疑是较有代表性的。患者通过购买健康保险来降低特药或靶向药的成本负担，这一模式涉及保险公司、医药企业、TPA以及患者。
在实际业务操作中，为了迎合特定的业务模式需求，公司还采取了将等待期缩短至0天、以及将保险责任终止条件设定为仅给付一次等策略。这些做法导致保费收入与药品价格高度相近，从保费收取到理赔支付的周期显著缩短。
原本旨在为患病人群提供积极支持与服务的良性探索，在保险与医药产业链深度融合的进程中，却出现了一些令人担忧的现象。因为如此一来，保险公司有可能沦为单纯的“卖药”渠道，虽然短期内可能通过这一方式显著扩大销售业绩，但长远来看，却面临着赔付率异常波动（可能畸低或畸高）、丧失定价自主权、以及风险管理严重缺失等多重风险。这些问题不仅影响保险公司的稳健运营，还可能对整个保险行业的健康发展造成负面影响。这也是监管接二连三对此类业务进行通报的原因。
从“药转保”到药房投诉、偷税圆心科技IPO路漫漫
除了“药转保”的问题之外，圆心科技近年来业务一直处于亏损状态。近三年半来，圆心科技累计亏损已近24亿元。
回顾圆心科技的IPO征程，其起点可追溯至2021年10月15日，当日圆心科技首次向香港交易所提交了招股说明书，正式踏上了寻求上市的道路。然而，这一进程并非一帆风顺，直至2023年11月29日，圆心科技已历经四次递交申请，却遗憾地未能如愿上市，遭遇了连续的挫折。
长期以来，圆心科技一直面临着收入来源单一化的挑战，其业务过度依赖于药品销售，使得“卖药”成为了公司难以摆脱的标签。这一状况直接导致了公司毛利率的不足，限制了其盈利能力和市场竞争力。
时间推进至2024年，圆心科技再次发起冲锋，第五次向港交所发起上市冲刺。尽管如此，观察其最新的招股书，不难发现“科技”这一标签仍未能在其中得到充分的彰显，这不禁让人对圆心科技能否在未来成功转型，实现业务多元化和科技创新产生疑问。
为了打破单一业务模式的束缚，并应对日益收紧的监管环境，圆心科技采取了战略调整，将更多的关注与资源集中到了药房业务的发展上，以期通过这一领域的深耕细作，为公司开辟新的增长点。
但值得注意的是，根据金融界康养中心查询黑猫投诉平台发现，圆心旗下药房也屡遭投诉。
此外，今年6月，针对圆心医药旗下的呼和浩特市圆心大药房有限公司在纳税申报过程中存在的虚假申报及偷税漏税的行为，国家税务总局呼和浩特市税务局第二稽查局对其作出了行政处罚。
